%0 Journal Article
%T 稳健非参数VaR建模及风险量化研究
%A 解其昌
%J 中国管理科学
%P 29-38
%D 2015
%X ？参数VaR模型被广泛应用于风险测量中,然而需要给出具体的结构形式,这就容易发生模型错误设定的灾难,使风险计量的精确性易于产生较大偏差。针对参数VaR模型的设定误差问题,本文构建了SQ-ARCH和Nop-Quantile两个非参数VaR模型,诣在提高传统风险计量模型的灵活性、稳定性和准确性。采用稳健的分位数回归方法,得到了计算这两个VaR模型的具体表达式并给出了模型估计的算法和步骤。MonteCarlo模拟发现无论模型正确还是错误设定非参数VaR模型比参数ARCH类VaR模型更稳健。此外,把这两个稳健非参数VaR模型应用于我国股票市场风险量化的实证分析中。研究结果表明稳健非参数VaR模型比参数ARCH类VaR模型度量风险更准确。
%K ARCH模型
%K 非参数VaR
%K 分位数回归
%K MonteCarlo模拟
%K 局部多项式拟合
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract15272.shtml