%0 Journal Article
%T 投资组合均值-方差模型和极小极大模型的实证比较
%A 朱奉云
%A 邱菀华
%A 刘善存
%J 中国管理科学
%P 13-17
%D 2002
%X ？本文针对传统的Markowitz均值-方差(MV)模型和Young(1998)提出的极小极大(Minimax)模型进行了实证比较研究。我们将2001年上证30指数的实际数据分成两部分,一部分作为样本数据进行优化组合分析,另一部分作为非样本数据进行模拟投资,检验绩效。结果发现:在同样的样本数据下,由两种模型的解描绘的风险-收益率有效前沿图非常相似;将两组模型的最优解分别进行模拟投资,Minimax模型的结果明显优于MV模型。本文的实证结果检验了Minimax模型的理论结论,表明其在实际投资中具有良好的可操作性和实用价值。
%K 投资组合
%K 均值-方差模型
%K 极小极大模型
%K 风险度量
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14012.shtml