%0 Journal Article
%T Efeito no Pre o das A  es Ingressantes no Ibovespa
%A Ricardo Goulart Serra
%A Gerlando Augusto Sampaio Franco de Lima
%A Roy Martelanc
%A Iran Siqueira Lima
%J Contabilidade Vista & Revista
%D 2011
%I Universidade Federal de Minas Gerais
%X O objetivo do presente artigo ¨¦ verificar se as a  es que foram inclu¨ªdas no Ibovespa (¨ªndice Bovespa) apresentam retornos anormais significativos em torno da data do an¨²ncio da inclus o (pr¨¦via) e da data da efetiva inclus o. Analisaram-se os ingressos no Ibovespa entre setembro de 1994 e setembro de 2009. No total, 55 inclus es foram analisadas. Para cada a  o ingressante, foi calculado o retorno anormal acumulado dentro de uma janela de evento, tomando como base o modelo de mercado. Posteriormente, a m¨¦dia dos retornos anormais acumulados foi testada para verificar se ¨¦ significativamente diferente de zero. Foram testadas diversas janelas de evento e foram considerados tr¨ºs eventos: duas pr¨¦vias (30 e 15 dias para a entrada em vigor da carteira) e a efetiva inclus o. Os resultados da an¨¢lise em torno da efetiva inclus o indicam a exist¨ºncia de um retorno anormal significativamente positivo antes do evento, um retorno anormal significativamente negativo ap¨®s o evento e a aus¨ºncia de retornos anormais significativos em torno do evento, sugerindo um efeito n o permanente, em linha com a ¡°price pressure hypothesis¡±. A m¨¦dia dos retornos anormais foi testada por meio do teste t, e a normalidade das distribui  es, por meio do teste Jarque-Bera. Este artigo traz mais evid¨ºncias com rela  o ao efeito no pre o associada ¨¤ mudan a de composi  o de ¨ªndices de mercado ao analisar as inclus es no Ibovespa.
%K Inclus es no Ibovespa
%K Mercado de Capitais
%K Estudo de Eventos.
%U http://www.face.ufmg.br/revista/index.php/contabilidadevistaerevista/article/viewFile/932/pdf101