%0 Journal Article
%T MEDICI車N DEL RIESGO DE RENTA VARIABLE MEDIANTE MODELOS INTERNOS EN SOLVENCIA II
%A Dur芍n Santomil
%A Pablo
%A Otero Gonz芍lez
%A Luis A.
%A Redondo L車pez
%A Jos谷 A.
%A Vivel B迆a
%A M. Milagros
%J Investigaciones Europeas de Direccion y Economia de la Empresa
%D 2012
%I Elsevier
%X Este trabajo se centra en la elaboraci車n de un modelo interno para el riesgo de renta variable en Solvencia II. Para ello, se han utilizado datos mensuales de la serie de Ibex 35, Cac-40, Ftse-100 y Dax del periodo Enero de 1992 a Diciembre de 2008. Se han ajustado por m芍ximo verosimilitud el modelo de rendimientos normales sobre el que se sustenta el modelo est芍ndar de QIS4, frente a la mixtura de normales y un modelo de cambio de r谷gimen de Markov. Los modelos analizados son comparados en funci車n de criterios de parsimonia y en base a la normalidad de los residuos generados. Posteriormente se analiza la determinaci車n de capital resultante de los distintos modelos frente al resultante de aplicar la f車rmula est芍ndar del QIS4. Los resultados obtenidos muestran que los capitales necesarios para soportar el riesgo de renta variable son dependientes de la especificaci車n empleada.
%K Modelos Internos
%K Riesgo de Renta Variable
%K Solvencia II.
%U http://www.aedem-virtual.com/articulos/iedee/v18/181053.pdf