%0 Journal Article
%T Asimetr赤as en volatilidad, beta y contagios entre las empresas grandes y peque as cotizadas en la bolsa espa ola
%A Helena Chuli芍
%A Hip車lit Torr車
%J Investigaciones Econ車micas
%D 2007
%I 
%X El presente trabajo analiza la transmisi車n de volatilidad entre grandes y peque as empresas en el mercado de valores espa ol. Para ello, se utiliza un modelo CAPM condicional GARCH-M multivariante asim谷trico que, a su vez, permite contrastar la hip車tesis del efecto feedback en la volatilidad. Los resultados emp赤ricos muestran que la transmisi車n de volatilidad entre ambos tipos de empresas se produce despu谷s de las noticias negativas y que la hip車tesis del efecto feedback puede explicar el comportamiento asim谷trico de la volatilidad. Adicionalmente, se obtiene que, para evitar errores de especi- ficaci車n en la estimaci車n del coeficiente beta, es necesario utilizar un modelo condicional. Estos resultados tienen un papel relevante en la valoraci車n de activos, la gesti車n de carteras y el dise o de estrategias din芍micas de cobertura.
%U http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=17331304