%0 Journal Article
%T Volatility Spillovers between Equity and Currency Markets: Eviderice from Major Latin American Countries
%A Luc赤a de las Nieves Morales
%J Cuadernos de Econom赤a
%D 2008
%I 
%X This paper investigates the nature of volatility spillovers between stock returns and a number of exchange rates in six Latin American countries and one European economy in the 1998-2006 period. We divide our sample into sub periods, prior to and after the introduction of the Euro and we apply the EGARCH methodology to model volatility. Our results show that the volatility of stock returns affects the volatility of exchange rates; however, we do notfind eviderice ofvolatility transmission in the opposite direction. El presente estudio investiga la transmisi車n y extensi車n de volatilidades entre los retornos de los principales mercados de valores y divisas de seis econom赤as latinoamericanas y un mercado europeo representado por Espa a. El estudio es realizado para el per赤odo 1998-2006. Nuestra muestra es dividida en dos submuestras, lo que nos permite analizar cambios en volatilidad con anterioridad y posterioridad a la introducci車n del Euro en los mercados financieros europeos, con especial atenci車n a los posibles efectos generados en los mercados financieros latinos. Utilizamos EGARCH models como metodolog赤a principal. Nuestros resultados muestran la existencia de trasmisi車n de volatilidad de los retornos de los mercados burs芍tiles hacia los mercados de divisas, pero no existe clara evidencia de trasmisi車n de volatilidad en el caso contrario.
%K Stock Retums
%K Exchange Rates
%K Integration
%K Volatility spillovers
%K EGARCH modelling
%U http://www.scielo.cl/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0717-68212008000200002