%0 Journal Article
%T Apre ando Derivativos de Cr¨¦dito no Brasil Credit Derivatives Pricing in Brazil
%A Jorge C. Kapotas
%A Pedro Paulo Schirmer
%A Marcelo M. Taddeo
%J Revista Brasileira de Finan£¿as
%D 2004
%I Brazilian Society of Finance
%X Neste artigo apresentamos os principais modelos de apre amento de instrumentos de cr¨¦dito onde desenvolvem-se as equa  es de apre amento de deb¨ºntures. Para tal, utilizam-se os modelos estruturais, de intensidade e,  nalmente, de rating. A seguir, de nimos o que s o derivativos de cr¨¦dito (CDS) e derivamos f¨®rmulas de apre amento para estes instrumentos. Conclu¨ªmos este artigo com uma aplica  o ao mercado brasileiro. In this paper we present the main models used for pricing defaultable bonds and credit derivatives. The Merton structural model, the intensity framework and a Ratings based model are considered. We apply these techniques to the pricing of credit derivatives on Brazilian US$-indexed treasury bonds.
%K credit derivatives
%K bonds
%K credit swaps
%K spreads
%U http://virtualbib.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1140