%0 Journal Article
%T Spurious Rejections by Dickey-Fuller Tests in the Presence of an Endogenously Determined Break under the Null // Rechazos espurios de los test de Dickey-Fuller en presencia de una ruptura bajo la hip車tesis nula end車genamente determinada
%A Badillo Amador
%A Rosa
%A Belaire Franch
%A Jorge
%A Reverte Maya
%A Carmelo
%J Revista de M谷todos Cuantitativos para la Econom赤a y la Empresa
%D 2010
%I Pablo de Olavide University
%X Leybourne et al. (1998) have proved the possibility of a "converse Perron phenomenon" when conventional Dickey-Fuller tests are applied to determine the order of integration of a time series. That is, if the true generating process is I(1) but with a break, frequent spurious rejections of the null hypothesis can occur. Although Leybourne et al. (1998) suggest it would be appropriate to use procedures in which the break date was treated as endogenous, they consider it as exogenous. Thus, this paper analyses whether their results change when the structural break is identified endogenously,that is, if the break point is gleaned from the data. In this sense, applying a recursive tDF test to a unit root process which has a break in its level, there is no virtually evidence of the `converse Perron phenomenon'. For the rest of the endogeneization procedures (i.e., rolling and sequential) and for the two types of breaks considered (in level or in drift), we find, in line with Leybourne et al. (1998), some distortion in the Dickey-Fuller tDF test size, which depends on the break size, the location of the break point in thesample and the sample size. // Leybourne et al. (1998) muestran el cumplimiento del denominado "fen車meno inverso de Perron" cuando se aplican los test convencionales de Dickey-Fuller para determinar el orden de integraci車n de una serie temporal. Este fen車meno consiste en que, si el verdadero proceso generador es I(1) pero con una ruptura, pueden producirse rechazos espurios frecuentes de la hip車tesisnula. Aunque Leybourne et al. (1998) sugieren que ser赤a apropiado utilizar procedimientos en los que la ruptura sea tratada como end車gena, ellos la consideran como ex車gena. As赤, este trabajo analiza si sus resultados cambian cuando la ruptura estructural se determina end車genamente, es decir, a partir de los datos. En este sentido, aplicando el procedimiento tDF recursivo a un proceso de ra赤z unitaria con una ruptura en el nivel, no encontramos pr芍cticamente evidencia del "fen車meno inverso de Perron". Para el resto de procedimientos de endogeneizaci車n (rolling y secuencial) y para los dos tipos de rupturas considerados (en nivel o en deriva) encontramos, en l赤nea con Leybourne et al. (1998), alguna distorsi車n en el tama o del test tDF de Dickey-Fuller, la cual depende de la magnitud de la ruptura, de su ubicaci車n en la muestra y del tama o de la misma.
%K unit roots
%K structural breaks
%K Dickey-Fuller tests
%K ra赤ces unitarias
%K cambios estructurales
%K test Dickey-Fuller
%U http://www.upo.es/RevMetCuant/art34.pdf