%0 Journal Article
%T HIP車TESES DE MERCADO EFICIENTE: UM ESTUDO DE EVENTOS A PARTIR DA REDU  O DO IPI
%A Fernanda Sousa Gabriel
%A Rafael Borges Ribeiro
%A K芍rem Cristina de Sousa Ribeiro
%J Revista de Gestˋo, Finanˋas e Contabilidade
%D 2013
%I Universidade do Estado da Bahia
%X A Hip車tese de Efici那ncia do Mercado (HME) desenvolvida por Fama (1970, 1991) afirma em sua forma semiforte que os pre os ajustam-se instantaneamente a qualquer informa  o relevante divulgada publicamente, restringindo as oportunidades de obten  o de retornos anormais de maneira cont赤nua. O objetivo deste estudo 谷 verificar qual o comportamento dos pre os de a  es de companhias que pertencem aos segmentos da linha branca (eletrodom谷sticos), m車veis, papel e celulose, nos dias pr車ximos ao comunicado do governo sobre a redu  o do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI), ocorrido no dia 26 de mar o de 2012, visando identificar se o mercado de capitais apresentou a efici那ncia informacional na forma semiforte. Utilizou-se a metodologia de estudo de evento, a qual avalia retornos anormais dos ativos em rela  o ao mercado. A coleta de dados deu-se por meio das s谷ries hist車ricas disponibilizadas no site da BM&FBovespa (Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros). A an芍lise do retorno anormal na janela de evento (5 dias antes e ap車s o an迆ncio sobre a redu  o do IPI) mostrou retornos anormais significativos nos dias t-1 e t-2 a t+3. Os resultados mostraram que o mercado de capitais brasileiro n o apresentou comportamento condizente com a HME, especificamente na forma de efici那ncia semiforte
%K Hip車tese de Efici那ncia do Mercado. Estudo de eventos. Redu  o IPI.
%U http://www.revistas.uneb.br/index.php/financ/article/view/95/199