%0 Journal Article
%T Rela  es entre o Pre o Internacional do Petr車leo e as A  es da Petrobr芍s
%A Bruno Fernandes Dias da Silva
%A Ot芍vio Ribeiro de Medeiros
%A Yuri Sampaio Maluf
%J Revista de Finanˋas Aplicadas
%D 2012
%I Universidade de S?o Paulo
%X O presente artigo tem por objetivo evidenciar a rela  o econ mica entre o pre o das a  es da Petrobr芍s e o pre o internacional do petr車leo, bem como verificar a exist那ncia dos chamados efeitos lead-lag entre tais ativos. Para tal, utilizou-se a cota  o do barril de petr車leo representado pelo West Texas Intermediate 每 WTI 每  negociado na New York Mercantile Exchange 每 NYMEX 每 e as a  es preferenciais da Petrobr芍s, transacionado na bolsa de valores de S o Paulo, BM&FBOVESPA. Para atingir estes objetivos, foram aplicadas regress es pelo m谷todo dos m赤nimos quadrados em dois est芍gios e modelagem GARCH, tanto com dados mensais quanto em alta frequ那ncia. A partir destes modelos foram testadas estrat谷gias nas quais usufruem das defasagens entre os mercados. O estudo apontou para uma rela  o contemporanea significante entre os mercados destes ativos. Tamb谷m foi observada a presen a do efeito lead-lag identificados por ambas as metodologias, o que mostra certo grau de previsibilidade quanto ao pre o da a  o da Petrobr芍s.
%U http://www.financasaplicadas.net/ojs/index.php/financasaplicadas/article/view/100