%0 Journal Article
%T Desempenho das Carteiras de A  es de Fundos de Investimento Multimercado Macro no Brasil no Per赤odo de 2005 a 2010: uma an芍lise focada na seletividade e no 赤ndice de efici那ncia da DEA
%A Rodrigo Alves de Melo
%A Marcelo Alvaro da Silva Macedo
%J Revista de Finanˋas Aplicadas
%D 2012
%I Universidade de S?o Paulo
%X Este trabalho tem como objetivo analisar o desempenho das carteiras de a  es de fundos de investimento da categoria multimercado macro no Brasil no per赤odo de abril de 2005 a mar o de 2010 de forma multicriterial. De maneira geral, o estudo busca avaliar: (i) o desempenho global por meio da utiliza  o da An芍lise Envolt車ria de Dados (DEA); (ii) a performance por meio da an芍lise de seletividade 每 decomposi  o de Fama (1972); (iii) a exist那ncia de influ那ncias do tamanho, do p迆blico-alvo e do perfil de risco desses fundos, e (iv) a exist那ncia de rela  o entre o indicador de seletividade e o indicador de efici那ncia da DEA. Apesar dos fundos apresentarem bons resultados em rela  o 角 seletividade, observou-se que apenas quatro das trinta carteiras avaliadas apresentaram efici那ncia m谷dia entre 75 e 100%, enquanto que oito portf車lios apresentaram efici那ncia entre 0 e 25%. N o foram verificadas, de maneira geral, influ那ncias significativas das vari芍veis de controle (tamanho, p迆blico-alvo e perfil de risco). Finalmente, foi poss赤vel verificar rela  o positiva e significativa entre sucesso da estrat谷gia de stock picking e o desempenho obtido pela aplica  o da DEA.
%U http://www.financasaplicadas.net/ojs/index.php/financasaplicadas/article/view/49