%0 Journal Article
%T El Beneficio Anormal en el Modelo de Ohlson: una Propuesta para su Estimaci車n
%A J. David Cabedo Semper
%A Jose M. Tirado Beltr芍n
%J Revista de Contabilidad : Spanish Accounting Review
%D 2007
%I Elsevier
%X En el presente trabajo se realiza una propuesta metodol車gica para la estimaci車n del beneficio anormal esperado que requiere la din芍mica lineal de la informaci車n del modelo de Ohlson (1995). Dicha propuesta, basada en t谷cnicas de remuestreo, permite tanto la estimaci車n de un valor para el beneficio esperado, como el establecimiento de intervalos de confianza para dicho valor y para el valor estimado de las acciones. La metodolog赤a propuesta, sin necesidad de recurrir a estimaciones subjetivas, proporciona resultados tan buenos como los de otros modelos que, asumiendo persistencia en los beneficios anormales esperados, utilizan predicciones de los analistas.PALABRAS CLAVE: modelo de Ohlson, beneficios anormales, valoraci車n, remuestreoJEL: G-11, G-12.ABSTRACTIn this paper we propose a model to estimate the expected abnormal earnings required by the linear information dynamics of the Ohlson＊s (1995) model. Our proposal, based on ootstrapping techniques, allows us to estimate easily the value of the expected abnormal earnings. Furthermore, it allows us the estimation of confidence intervals for this value and for the estimated values of stock prices. The empirical application of the model that we have done in the paper has provided the following results: the forecasting power of our proposal is as good as the one provided by other models that, as ours, assume persistence in the expected abnormal earnings, but, additionally, require subjective opinions for their estimation.
%K Ohlson model
%K abnormal earnings
%K valuation
%K bootstrapping.
%U http://www.rc-sar.es/verPdf.php?articleId=164