%0 Journal Article
%T Continuous Time Models of Interest Rate: Testing Peso-Dollar Exchange Rate
%A Jos¨¦ Antonio N¨²£¿ez
%A Elizabeth Ortega
%J Econom¨ªa: teor¨ªa y pr¨¢ctica
%D 2011
%I UAM, Unidad Iztapalapa, Departamento de Econom¨ªa
%X As an extension of the article by N¨² ez, De la Cruz and Ortega (2007), different parametric models with jumps are tested with the methodology developed by Ait-Sahalia and Peng (2006), based on the transition function. Data analyzed are the peso-dollar exchange rate. The idea is to implement continuous-time parametric models to the peso-dollar exchange rate. The results confirm that no continuous time model are not accurate enough to explain the behavior that describes the peso-dollar exchange rate, however, considering some continuous time models with Poisson jumps is possible to describe such behavior. Como una extensi¨®n del art¨ªculo de N¨² ez, De la Cruz y Ortega (2007), diferentes modelos param¨¦tricos con saltos son probados con la metodolog¨ªa desarrollada por Ait-Sahalia y Peng (2006), basados en la funci¨®n de transici¨®n. Los datos analizados corresponden al tipo de cambio peso-d¨®lar. La idea es implantar modelos param¨¦tricos de tiempo continuo para el tipo de cambio mencionado. Los resultados confirman que los modelos de tiempo continuo propuestos no son suficientemente buenos para explicar el comportamiento del tipo de cambio. Sin embargo, considerando algunos modelos de tiempo continuo con saltos de Poisson, es posible describir tal comportamiento.
%K tipo de cambio
%K saltos
%K densidad de transici¨®n
%K exchange rate
%K jumps
%K transition density
%U http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0188-33802011000100003