%0 Journal Article
%T Rationality, bounded rationality, noise and asset prices<br>理性、有限理性、噪音与资产价格
%A 张永杰
%A 张维
%A 金曦
%J 系统工程理论与实践
%D 2009
%I 
%X 通过构建一个世代交替条件下,同时存在BSV投资者、噪音交易者以及理性预期投资者的均衡模型,在理性预期均衡条件下扩展了BSV模型.通过对模型均衡价格的分析以及进一步的数值模拟发现:在套利限制与噪音交易同时存在的条件下,风险厌恶的理性预期投资者并不能完全纠正BSV投资者心理偏差对于风险资产价格的影响,导致均衡市场价格几乎时时偏离信息效率价格.如果投资者非理性的状态能够充分多样化,那么风险资产价格过度波动程度就可以被大大减弱.
%K rational expectation
%K bounded rationality
%K noise trading
%K asset pricing
%K behavioral finance
%K simulation<br>理性预期
%K 有限理性
%K 噪音交易
%K 资产定价
%K 行为金融
%K 模拟
%U http://www.alljournals.cn/get_abstract_url.aspx?pcid=01BA20E8BA813E1908F3698710BBFEFEE816345F465FEBA5&cid=962324E222C1AC1D&jid=1D057D9E7CAD6BEE9FA97306E08E48D3&aid=2A60373083C11278EA053E99096798E0&yid=DE12191FBD62783C&vid=771469D9D58C34FF&iid=59906B3B2830C2C5&sid=480C51B1F0CE0AB6&eid=7555FB9CC973F695&journal_id=1000-6788&journal_name=系统工程理论与实践&referenced_num=0&reference_num=26