%0 Journal Article
%T Information spillovers among international crude oil markets-An empirical analysis based on CCF method and ECM<br>全球原油市场间信息溢出的实证研究——基于CCF方法与ECM模型
%A LU Feng-bin
%A LI Yi
%A WANG Shuan-hong
%A WANG Shou-yang
%A <br>陆凤彬
%A 李 艺
%A 王栓红
%A 汪寿阳
%J 系统工程理论与实践
%D 2008
%I 
%X 采用基于协相关函数(CCF)的Hong(2001)方法和基于协整理论的误差修正模型(ECM)系统研究了全球原油市场的Granger因果关系与信息溢出.研究市场包括伦敦、纽约、迪拜(Dubai)以及东南亚的塔皮斯(Tapis)和米纳斯(Minas)原油市场,结果显示伦敦和纽约的原油期货交易在信息溢出方面占主导地位,东南亚、迪拜、伦敦和纽约四个市场的原油现货交易处于弱势地位.采用Hong(2001)方法的研究结果表明,在10%水平上,纽约WTI期货是伦敦Brent期货下跌风险的Granger原因,因此WTI期货略占优势.此外,在检验Granger,因果关系和信息溢出方面,实证表明Hong(2001)方法优于ECM.
%K 原油期货
%K 格兰杰因果关系
%K 信息溢出
%K 风险溢出
%K 协整
%K 误差修正模型
%K GARCH
%K 原油市场
%K 信息溢出
%K 实证研究
%K 方法
%K 误差修正模型
%K method
%K based
%K empirical
%K analysis
%K crude
%K oil
%K international
%K 检验
%K 优势
%K 下跌风险
%K 期货交易
%K 水平
%K 弱势地位
%K 现货交易
%K 显示
%K 结果
%K Minas
%U http://www.alljournals.cn/get_abstract_url.aspx?pcid=01BA20E8BA813E1908F3698710BBFEFEE816345F465FEBA5&cid=962324E222C1AC1D&jid=1D057D9E7CAD6BEE9FA97306E08E48D3&aid=62FCF65AAE24D244859FB60C72A2D48A&yid=67289AFF6305E306&vid=D3E34374A0D77D7F&iid=38B194292C032A66&sid=C5154311167311FE&eid=339D79302DF62549&journal_id=1000-6788&journal_name=系统工程理论与实践&referenced_num=0&reference_num=16