%0 Journal Article
%T Controle de risco de mercado em opera  es com op  es sobre a  es e ¨ªndice de a  es
%A H¨¦lvio Gomes Bastos
%J Revista de Finan£¿as Aplicadas
%D 2011
%I Universidade de S?o Paulo
%X Um dos grandes desafios em gest o de riscos ¨¦ o controle sobre opera  es envolvendo op  es. Muitas vezes, os riscos envolvidos neste derivativo s o dif¨ªceis de mensurar. Este trabalho prop e exp e uma metodologia de controle de exposi  o aos riscos de uma carteira de op  es sobre a  es ou sobre ¨ªndice de a  es. Por meio do modelo de apre amento de op  es de Black&Scholes-Merton, apresenta-se um ¨ªndice de alavancagem pelo delta da op  o que pode ser usado por intermediadoras financeiras, como corretoras de valores. Por sua apresenta  o ser simples, fica claro aos investidores compreender seu funcionamento. Al¨¦m disso, abre discuss o para cria  o de outros modelos de controle de riscos em derivativos.Palavras chave: Controle de Riscos, Op  es, Alavancagem, Delta.
%U http://www.financasaplicadas.net/ojs/index.php/financasaplicadas/article/view/74