%0 Journal Article %T Modelagem da volatilidade apresentada pelos ¨ªndices IVBX-2 e SMLL em 2008 usando modelos da fam¨ªlia ARCH. %A Jevuks Matheus de Araujo %A Paulo Amilton Maia Leite Filho %J Revista de Administra£¿£¿o Mackenzie %D 2012 %I Editora Mackenzie %X As s¨¦ries financeiras s o fortemente caracterizadas pela sua volatilidade, alternando per¨ªodos de alta e baixa volatilidade, ou seja, a variancia dessas s¨¦ries n o ¨¦ constante, variam com o tempo. Dessa forma, as s¨¦ries financeiras podem apresentar heterocedastidade condicional. O trabalho analisa o comportamento das s¨¦ries dos retornos dos ¨ªndices IVBX-2 e SMLL em 2008, com o objetivo de identificar a volatilidade das s¨¦ries. O eixo te¨®rico central do trabalho ¨¦ a teoria dos mercados eficientes, que considera que todas as informa es relevantes j¨¢ est o incorporadas nos pre os das a es; dessa forma, o pre o ¨¦ uma boa medida de valor das a es. Os ¨ªndices estudados s o caracterizados por representar carteiras hipot¨¦ticas compostas por a es de menor valor e menor liquidez, essas caracter¨ªsticas pressup em um maior risco e um maior retorno associado a investimentos nesse tipo de carteira. A metodologia adotada foi o uso dos modelos da fam¨ªlia ARCH. Os resultados da aplica o dos modelos indicam que as s¨¦ries possuem um comportamento semelhante, com o coeficiente que mede a persist¨ºncia de choques em torno de 1, e os impactos desses choques se d o de forma assim¨¦trica, em que os choques negativos produzem um efeito maior do que choques positivos. %K Modelos ARCH %K Volatilidade %K IVBX-2 %K SMLL %K Mercados eficientes. %U http://editorarevistas.mackenzie.br/index.php/RAM/article/view/825/3602