%0 Journal Article
%T Variables econ車micas y un modelo multifactorial para la bolsa mexicana de valores: an芍lisis emp赤rico sobre una muestra de activos
%A Francisco L車pez Herrera
%A Francisco Javier V芍zquez T谷llez
%J Academia : Revista Latinoamericana de Administraci車n
%D 2002
%I Universidad de los Andes
%X Mediante el m谷todo de extracci車n de componentes principales (ACP) se selecciona un subconjunto de variables macroecon車micas que puedan representar el riesgo sistem芍tico de los activos mexicanos. Una vez seleccionadas esas variables, se analiza una muestra de 31 acciones que se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores mediante el ajuste de un modelo EGARCHX( 1,1) que incluye las variables econ車micas seleccionadas a trav谷s del el ACP en la estimaci車n de los par芍metros de la ecuaci車n del rendimiento y de la estructura supuesta de los residuales. Se concluye que durante el per赤odo analizado dichas variables exhibieron influencia en los rendimientos, por lo que consideramos que la evidencia proporcionada por nuestro estudio sugiere que son explicativas del riesgo sistem芍tico valorado por el mercado mexicano. Se documenta tambi谷n la existencia de efectos de la volatilidad pasada, shocks no sim谷tricos y la presencia del efecto apalancamiento en la volatilidad de algunos activos de la muestra.
%U http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=71602902