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Aplicación de la teoría del portafolio en el mercado accionario colombiano  [cached]
Medina Luis ángel
Cuadernos de Economía , 2003,
Abstract: Este artículo emplea la teoría del portafolio de Harry Markowitz para construir dos portafolios, cada uno compuesto por cinco acciones de la Bolsa de Valores de Colombia. Estos portafolios se elaboran pensando en dos inversionistas con aversión al riesgo, pero con distinto nivel de tolerancia al mismo.
OPTIMIZACIóN DEL PORTAFOLIO DE GENERACIóN HIDRO-TéRMICO EN EL MERCADO ELéCTRICO COLOMBIANO  [cached]
SANTIAGO LEMOS CANO,SERGIO BOTERO BOTERO
DYNA , 2012,
Abstract: Este artículo propone un análisis de la diversificación de fuentes de generación de electricidad en Colombia bajo el constructo de la Teoría de Portafolios, el cual se ha aplicado tradicionalmente al sector financiero. Se propone una metodología para identificar las series de tiempo a partir de datos del mercado y se presentan las Fronteras Eficientes calculadas para dos portafolios de generación al interior del mercado eléctrico colombiano considerando fuentes de energía hidráulicas y térmicas (a carbón y gas natural).
La validación y aplicabilidad de la teoría de portafolio en el caso colombiano The validation and application of the Portfolio Theory in Colombia  [cached]
Irina Dubova
Cuadernos de Administración , 2005,
Abstract: En el artículo se presentan los resultados de un estudio que indaga por la aplicabilidad del modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) o modelo de valuación de activos de capital en el mercado de capita-les colombiano. Para la construcción de los portafolios óptimos se aplicaron técnicas de optimización, según el modelo CAPM, basándose en los rendimientos mensuales de acciones del mercado bursátil colombiano durante el período 1993-2003. Luego se valoraron los portafolios óptimos y, por último, se comparó su rentabilidad frente al promedio del mercado colombiano. La comparación de esa rentabilidad con la del portafolio del mercado, para diversas muestras y en diferentes períodos, arrojó resultados inciertos. También se encontró que el modelo de portafolio óptimo es poco utilizado en la práctica por los administradores en Colombia. Se concluye que una mejor aplicación del modelo de portafolio óptimo dependerá de mayor profundización y eficiencia del mercado de capitales colombiano. Igualmente, el uso adecuado de optimizadores, por parte de los administradores de portafolios, sumado a su experiencia e intuición, les permitirá mejorar su desempe o en el mercado de capitales. This paper presents the results of an investigation into the application of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) in the Colombian capital market. To construct optimal portfolios, CAPM optimization techniques were used that were based on the monthly performance of shares on the Colombian Stock Exchange between 1993 and 2003. The optimum portfolios were then valued, and their profitability was compared with the Colombian market average. Comparing this profitability with the market portfolio for different samples and periods gave uncertain results. It was also found that the optimum portfolio model is little used in Colombia. The paper concludes that improving the application of the optimum portfolio model depends on a higher level of profundización and efficiency in the Colombian capital market. Similarly, the proper use of optimizers by portfolio administrators, added to their experience and intuition, will improve their performance in the capital market.
EXISTEN GANANCIAS POR LA COBERTURA DE RIESGO CAMBIARIO EN UN PORTAFOLIO DE ACCIONES GLOBAL, DESDE LA PERSPECTIVA DE UN INVERSIONISTA COLOMBIANO?  [cached]
CECILIA MAYA OCHOA,CATALINA MARíA JARAMILLO OSPINA,LINA MARíA MONTOYA MADRIGAL
Estudios Gerenciales , 2011,
Abstract: El artículo indaga sobre la existencia de ganancias para un inversionista local en términos deeficiencia, minimizando la volatilidad del portafolio, a partir de la cobertura del riesgo cambiario inherente. Para la estimación del portafolio óptimo de mínima varianza se utiliza una metodología robusta la cual permite hacer inferencia estadística acerca de si la diversificación internacional reduce el riesgo para un inversionista local. La metodología se aplica a portafolios de acciones en el caso de un inversionista colombiano y uno mexicano, para concluir que el empleo de coberturas cambiarias puede reducir el riesgo, con la posible excepción de que la correlación entre la divisa y el índice local sea bastante negativa, lo cual haría más conveniente dejar el portafolio sin cubrir.
GALATéIDEOS (DECAPODA, ANOMURA, GALATHEIDAE) DEL CARIBE COLOMBIANO, INCLUYENDO DOCE PRIMEROS REGISTROS
Navas S1,Gabriel R; Bermúdez T1,Adriana; Cruz C1,Norella; Campos C2,Néstor Hernando;
Boletín de Investigaciones Marinas y Costeras - INVEMAR , 2003,
Abstract: during the invemar - macrofauna i expedition (1998-1999), specimens of 16 species of crustacean decapods of the galatheidae family, belonging to three genera, were collected. in this paper the distictive characteristics of 12 of the species, registered for the first time for the colombian caribbean, are presented. this paper also includes taxonomic keys, species images, bathymetric and geographic data and comments of their morphological variations. additionally, the holdings of the family, collected in colombian localities and deposited in biological collections, according to the reviewed bibliographical references, are listed. the species are: agononida longipes (a. milne-edwards, 1880); munida constricta a. milne-edwards, 1880; m. evermanni benedict, 1901; m. flinti benedict, 1902; m. forceps a. milne-edwards, 1880; munidopsis alaminos pequegnat and pequegnat, 1970; m. brevimanus (a. milne-edwards, 1880); m. erinaceus (a. milne-edwards, 1880); m. longimanus (a. milne-edwards, 1880); m. platirostris (a. milne-edwards and bouvier, 1894); m. polita (smith, 1883); and m. ramahtaylorae pequegnat and pequegnat, 1971.
Nuevos registros de hormigas del Caribe Colombiano, incluyendo claves taxonómicas para Acanthoponera, Heteroponera y Platythyrea
ROBERTO J GUERRERO-F,DEIVER Y OLIVERO-G
Revista Colombiana de Entomología , 2007,
Abstract:
DIVERSIFICACIóN Y VALOR EN RIESGO DE UN PORTAFOLIO DE ACCIONES  [cached]
Villamil Jaime
Cuadernos de Economía , 2007,
Abstract: Desde los a os cincuenta la diversificación del portafolio fue planteada por Markowitz (1952 y 1956) como un problema de programación cuadrática, a la vez que fue introducida la desviación estándar como medida de riesgo. Con el paso del tiempo se han propuesto algoritmos de solución más eficientes, así como metodologías más complejas de medición de riesgo de los portafolios. En este artículo se describe el método del conjunto activo como solución del problema de programación, se revisa el enfoque de medición de riesgos VeR (valor en riesgo) y se presenta una aplicación al mercado de valores colombiano.
Tobin’s Separation Theorem: Information from the Colombian Stock Market for the First Half of 2008 El teorema de la separación de Tobin: información del primer semestre de 2008 del mercado accionario colombiano
José Gabriel Astaiza Gómez
AD-minister , 2012,
Abstract: This paper shows a special situation where a portfolio created based on Tobin’s separation theorem does not match the Markowitz efficient set. Next a review of Markowitz′s portfolio selection theory is offered, followed by a review of Tobin’s separation theorem. Next, these models are used as tools for the individual investor with data on the Colombian stock market of the first half of 2008. Finally, the conclusions are shown. It is important to emphasize that the objective of this paper is not to make predictions upon expected returns, variances and covariances of these returns, nor to suggest an optimal portfolio for an investor with a particular utility function, but to expose a concrete scenario in which Tobin′s theorem leads to a portfolio located outside Markowitz′s efficient set. El artículo muestra una situación especial en donde el portafolio surgido del teorema de la separación de Tobin no se encuentra en la frontera eficiente de Markowitz. El desarrollo del mismo inicia con una revisión del modelo de selección de carteras de Harry Markowitz seguido del teorema de la separación de Tobin. A continuación, se hace uso de los modelos como herramientas para el inversionista individual, con datos sobre el mercado accionario colombiano del primer semestre de 2008. Finalmente se muestran las conclusiones. Es importante enfatizar que el objetivo del artículo no es hacer predicciones sobre los rendimientos esperados, varianzas o covarianzas de los mismos rendimientos, ni sugerir un portafolio óptimo para un inversionista con una función de utilidad particular, sino mostrar un escenario concreto en el que el teorema de la separación de Tobin conlleva a un portafolio ubicado por fuera de la frontera eficiente.
APLICACIóN DE LA TEORíA DEL PORTAFOLIO EN EL MERCADO ACCIONARIO COLOMBIANO
Medina,Luis ángel;
Cuadernos de Economía , 2003,
Abstract: this article uses harry markowitz’s portfolio theory to construct two portfolios, each made up of five shares on the colombia stock-exchange. these portfolios have been drawn up bearing in mind the idea of two investors who whilst having an aversion to risk do have a distinct level of tolerance towards it.
Prácticas del portafolio electrónico en el ámbito universitario del Estado Espa ol  [cached]
Teresa Guasch,Lourdes Guàrdia,Elena Barberà
REDU : Revista de Docencia Universitaria , 2011,
Abstract: RESUMEN El artículo presenta un mapa de las prácticas sobre el portafolio electrónico en el ámbito universitario espa ol, que han sido recopiladas a través de la Red Nacional de Portafolio electrónico durante los a os 2006-2008. Esta red está formada por 16 equipos de investigación de universidades espa olas y equipos empresariales de distintos lugares del estado espa ol con experiencia en algún tipo de acción relacionada con el desarrollo de eportfolios. El mapa se ha realizado a partir del análisis de 81 experiencias universitarias teniendo en cuenta la tipología de los portafolios, software o aplicativos tecnológicos utilizados, propósitos, estructura, tipo de evaluación, entre los más aspectos relevantes. Los resultados e implicaciones que se presentan contribuyen a reflexionar sobre aspectos específicos del desarrollo de prácticas de portafolio electrónico. ABSTRACT This article presents a map of the electronic portfolio practice in Spanish universities gathered through the National Electronic Portfolio Net between the years 2006 and 2008. The Net consists of 16 research teams in universities and company teams from different parts of the country, who have experience in undertaking actions aimed at developing electronic portfolios (eportfolios). The map was drawn after analysing 81 university experiences. The type of portfolio, the kind of software or technological applications used, the aim and the structure are the main features of the experiences taken into account for the analysis. The results and implications presented in this article promote reflection on issues related to the development of portfolio practices in the eportfolio variety.
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