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Modeling and forecasting foreign direct investment into Brazil with ARIMA Modelagem e previs o do investimento direto no Brasil com ARIMA

Keywords: Teoria de Internaliza o , Investimento Direto Estrangeiro , Modelo ARIMA , Análise de Interven o , Internalization Theory , Foreign Direct Investment , ARIMA Model , Intervention Analysis

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Abstract:

In this paper we have tested the hypothesis that the Foreign Direct Investment (FDI) flows into Brazil have a Moving Average pattern in line with predictions from the theory. We have modeled the FDI series in US dollars using a univariate model, the Auto-Regressive Integrated Moving Average (ARIMA) model. The results confirmed the hypothesis derived from the theory that, after correcting for detected outliers, there is a Moving Average pattern in FDI inflows into Brazil as there is quite a dynamic series with relatively rapid adjustment towards equilibrium values. The patterns found can be used in univariate modeling to generate forecasts of the future values of the series. We present a forecast for the series and discuss the issue of forecast accuracy using the Theil Coefficient. Neste artigo, foi testada a hipótese de que os fluxos de Investimento Direto Estrangeiro (IDE) para o Brasil apresentam um padr o de Médias Móveis, em linha com as previs es da teoria. Foi modelada a série de IDE em dólares norte-americanos usando um modelo univariado, o Auto-Regressive Integrated Moving Average (ARIMA). Os resultados confirmaram a hipótese derivada da teoria de que há um padr o de Médias Móveis no IDE no Brasil, na medida em que se trata de uma série bastante dinamica com ajustamento relativamente rápido em rela o aos valores de equilíbrio. Com base no padr o identificado, o trabalho também mostrou a possibilidade de gera o de previs es de fluxos de IDE e apresentou uma previs o, discutindo a quest o de exatid o de proje es usando o coeficiente de Theil.

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